权重股港股占比大幅提升，丘栋加仓中国宏桥（01378.HK）、荣管中国海洋石油（00883.HK），基金季报减持加仓减持快手（01024.HK），出炉这是快手中庚基金副总经理、首席投资官丘栋荣在二季度进行的中国一些操作。

7月15日，宏桥和中海油由丘栋荣管理的丘栋4只基金悉数披露2022年第二季度报告，数据显示，荣管截至6月30日，基金季报减持加仓丘栋荣在管基金的出炉合计规模为292.01亿元，较一季度末的快手203.38亿元大幅增加88.63亿元，增幅达43.58%。中国

不过，宏桥和中海油具体产品来看，丘栋4只基金中规模有涨有跌，与份额变动形成正向挂钩。其中，中庚价值领航基金规模增长最多，二季度末规模为154.75亿元，环比增加75.12亿元，增幅达94.34%；中庚价值品质一年持有规模增加16.68亿元至75.09亿元，增幅达28.57%；上述两只产品在二季度份额分别增加79.87%和18.74%。

而另外两只基金——中庚小盘价值、中庚价值灵动的单季度份额均出现小幅下降，降幅分别为9.75%和4.64%，基金规模单季度分别下降6.81%和1.57%。

丘栋荣在管基金单季度份额和规模变化，来源：Wind

在资产配置方面，4只基金的整体股票仓位变化不大，都保持在90%以上的高仓位运作。其中，中庚价值品质一年持有期、中庚价值领航，两只基金仓位环比下降，最大降幅也仅为3个百分点。另外两只基金，同期仓位均是上涨，最大增幅也在3个百分点左右。

不过在前十大重仓股方面，还是出现了明显的变化。

以4只基金中规模最大的中庚价值领航为例，该基金二季度末的前十大重仓股分别为：中国宏桥、中国海洋石油、中国海外发展（00688.HK）、美团、（000830）、（600141）、（601128）、快手、（603323）、（300841）。

中庚价值领航二季报前十大重仓股，来源：基金公告

港股依然在前十大中占有很大的比重，且持股数基本都出现了明显的增长，比如中国宏桥、中国海洋石油、中国海外发展的持股数，分别从一季度末的9262.65万股、8814.3万股和1908.9万股，增至二季度末的19798.4万股、16923.9万股和5544.85万股。

另外，美团（03690.HK）的持股数也从一季度末的633.68万股增加到二季度末的702.53万股；不过，快手-W的持股数从一季度末的935.50万股减至二季度末的763.55万股。

而在A股持仓方面，（600383.SH）、（603368.SH）退出前十大重仓股，兴发集团（600141）、康华生物（300841）则新进前十。

中庚价值领航二季报前十大重仓股持仓变动情况，来源：Choice金融终端中庚小盘价值基金二季报的前十大重仓股更是“大换血”。中庚小盘价值二季报前十大重仓股变动情况，来源：Choice金融终端其中，一季度末的前十大重仓股（300280.SZ）、（002105.SZ）、（600501.SH）、（603809.SH）、常熟银行（601128.SH）、（600479.SH）均跌出前十，而新进前十的是兴发集团、（688128.SH）、（300451.SZ）、（002034.SZ）、康华生物、（603600.SH）。中庚小盘价值二季报前十大重仓股，来源：基金公告

回顾二季度，丘栋荣季报中表示，二季度保持了相对较高的权益配置仓位，尤其是积极配置港股。二季度，变动因素多且迅速，市场交易节奏变化快，国内流动性充裕，投资者将最大的乐观给予政策加持的景气赛道，A股市场结构性高估低估并存的矛盾又重新变得突出，以大盘成长股为代表的高估值股票估值水平升至历史85%以上分位值。现在还面临着能源和通胀上行等不确定因素的影响，我们将审慎评估这种结构性风险。

基于股权风险溢价水平，丘栋荣保持谨慎乐观，积极寻找估值较低、供给受限但需求平稳或扩张的价值股，以及相对低估值但景气上行的成长股，通过把握好结构性机会获得超额收益。

“港股价值股表现一般，但科技互联网小幅反弹，港股从各个估值维度看基本处于历史最低水平，基于港股的系统性机会，继续战略性配置。”丘栋荣表示，在后市投资思路上，他坚持低估值价值投资理念，通过精选基本面风险降低、盈利增长积极、估值便宜的个股，构建高性价比的投资组合，力争获得可持续的超额收益。

对于后续看好的投资方向，丘栋荣表示会重点关注四方面：一是港股中以资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股；二是大盘价值股中的金融、地产等；三是能源、资源类公司及其下游产能；四是广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司。