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时间:2025-07-07 10:30:50 来源:网络整理 编辑:热点
2022年6月16日事件:隔夜美联储议息会议上如期加息75个基点,且联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,预计“加息75个基点的举措不会成为常态”,下次会议“可能加息50个基点或75个基点”,加息靴子落地
2022年6月16日
事件:隔夜美联储议息会议上如期加息75个基点,摩根美债且联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,士丹预计“加息75个基点的利华利率举措不会成为常态”,下次会议“可能加息50个基点或75个基点”,鑫基息B修复加息靴子落地及鸽派表述之下,金加见顶市场反应较为正面,合预美股全线收涨。期短期内权益
点评:
加息75BP符合预期,资产后续指引偏鸽派。估值上周五公布的摩根美债美国5月CPI同比增速8.6%,较上月提升0.3个百分点,士丹打破通胀见顶回落的利华利率预期后,市场已开始定价更高的鑫基息B修复加息幅度。6月13日,金加见顶华尔街日报报道称,合预在本周联储议息会议上,美联储或将考虑提高75基点的可能性;而CME Fedwatch 工具也显示,截至6月14日,6月议息会议加息75BP的概率提升至96.5%,且7月进一步加息75BP的也接近90%。本次议息会议加息结果符合预期,且鲍威尔对于下次会议的加息指引相对鸽派,市场对于7月加息75BP的预期也有所降低。
短期内美债利率见顶,权益资产估值修复。此前美国通胀数据超预期后,美债收益率快速冲高,对于6月、7月连续两次加息75BP的计价较为充分,本次靴子落地及鸽派表态后,加息预期向下有所修正,利率相应回落。预计在美国通胀数据进一步走高前,美债利率突破前高的概率较低。截至昨日收盘,10年期美债收益率降至3.29%,较前一日回落约19个基点。权益资产整体受益利率下行,美股全线反弹,纳指涨幅居前,并对A股成长风格形成映射,科创50指数及创业板指跑赢大盘。
展望而言,在美国加息预期向下修正,利率上行压力缓解的窗口期,成长股行情有望延续,关注行业景气度受经济周期影响较小的军工、光伏以及受益补贴政策的汽车及零部件等;中期来看,国内稳增长政策进入发力期,5月社融总量超预期回升,广义货币M2同比加速,5月经济数据也全面好于市场预期:工业增加值同比转正,社零总额同比降幅收窄;固定资产投资单月同比较4月改善;同时,政策强调今年新增专项债券在6月底前基本发行完毕,力争在8月底前基本使用完毕,预计6-8月稳增长效果将逐步显现,中下游行业基本面有望边际改善,关注建筑、建材、家电、轻工等板块。
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